انواع اوراق قرضه

انواع اوراق قرضه

انواع اوراق قرضه


انواع اوراق قرضه

امروزه افراد بسیاری قادر به خرید برخی وسایل ضروری از جمله خودرو، ملک و … نیستند و برای این کار نیازمند دریافت وام می باشند. لازم به ذکر است که کسب و کار ها نیز مانند مردم  جهت توسعه یافتن و یا کسب منافع، نیاز به وام دارند .  میزان وام درخواستی کسب و کار ها معمولا خارج از توان بانک ها می باشد. در این مواقع شرکت ها با استفاده از روش دیگری به تامین مالی و کسب اهداف خود می پردازند . اوراق قرضه عنوانی است که به این روش اطلاق می گردد.

 

انواع اوراق قرضه

مفهوم اوراق قرضه

اوراق قرضه یک نوع از سرمایه گذاری می باشد که به موجب آن، سرمایه گذار مبلغی را به شخصی حقیقی یا حقوقی می دهد. شرکت سرمایه پذیر یا اعتبار گیرنده نیز به بازپرداخت وجه مورد نظر و سود دوره ای آن در بازه زمانی مشخص، تعهد می نماید.

 

فراخوانی

فراخوانی به این معنی است که  شرکت صادر کننده اوراق مورد نظر، قابلیت این را دارد که در زمان دلخواه، نسبت به فراخوانی اوراق قرضه اقدام نماید. در واقع شرکت مورد نظر میتواند پیش  از موعد سررسید نسبت به بازخرید اوراق اقدام نماید.

استفاده از این ویژگی ممکن است زمانی انجام شود که نرخ بهره در حال کاهش باشد که در این صورت قادر به عرضه اوراق قرضه بیشتری می باشد تا بدین وسیله پول بیشتری را حفظ نماید .

نفع این کار علاوه بر شرکت عرضه کننده، مشمول خریدار نیز می شود و بهره بیشتری به او تعلق خواهد گرفت.

 

امکان فروش

برخی ازاوراق شرایطی را دارند که، امکان فروش اوراق مورد نظر را قبل از موعد سررسید و باارزش اصلی، به فروشنده اعطا می نماید . این عمل قابلیت اعمال در زمان دلخواه را نداشته و نیازمند در نظر گرفتن زمان قبلی می باشد .

 

اوراق قرضه قابل تبدیل

در برخی موارد امکان تبدیل اوراق مورد نظر به سهام شرکت وجود دارد که با صدور این اوراق، شاهد مشخص شدن زمان و قیمت تبدیل آن ها به سهام، به طور دقیق هستیم. این نوع از اوراق معمولا دارای نرخ پایین و سهام عادی بالقوه بیشتری می باشند.

 

اوراق قرضه تضمین شده

این اوراق توسط یک وثیقه تضمین شده و شرکت صادر کننده آن دارایی کافی را برای پوشش ارزش اوراق تضمین می کند و این اطمینان را می دهد که در صورت ورشکستگی شرکت، دارایی آن به صاحبان سهام تعلق خواهد گرفت.

 

اوراق قرضه تضمین نشده

این اوراق تضمینی نداشته و تنها اعتبار شرکت قابلیت اکتفا دارد. اوراق دولتی از این دسته بوده و  دارای اعتبار کافی است.

 

انواع اوراق قرضه

اوراق قرضه دولتی

صدور اوراق قرضه دولتی به جهت تامین مالی برنامه ها و همچنین لیست حقوق می باشد . این نوع از اوراق در پرداخت صورت حساب ها نیز کاربرد دارند.

 

اوراق قرضه شهرداری

صدور این اوراق به عهده کشور ها، ایالت ها، مناطق و شهر ها می باشد و تامین مالی پروژه ها و عملیات را سبب می گردد. مانند هزینه های ساخت مدرسه، بیمارستان، نیروگاه، خیابان، دفاتر اداری، فرودگاه، پل و … .

در واقع زمانی که درآمد حاصل از مالیات های جمع آوری شده، کافی نباشد، شهرداری ها نسبت به صدور اوراق قرضه اقدام می نمایند. شایان ذکر است سودی که از این اوراق حاصل می شود معاف از مالیات می باشد.

 

اوراق قرضه شرکتی

صدور این اوراق توسط یک شرکت یا کسب و کار بوده و هدف آن تامین مالی و جبران هزینه هاست.

این اوراق به نسبت اوراق دولتی دارای ریسک بیشتری می باشد اما سود آن نیز بیشتر است.

این اوراق از تنوع  بالایی برخوردار بوده و مالیات بیشتری به آن تعلق می گیرد.

 

اوراق قرضه چه ویژگی هایی دارند ؟

  1. سود سهمی که به سهامداران پرداخت می شود به دارنده اوراق تعلق نداشته و او مالکیتی در شرکت ندارد.
  2. زمان سررسید این اوراق مشخص می باشد . برخی از آن ها به تدریج سررسید شده و برخی دیگر در یک مقطع زمانی معین.
  3. هدف برخی شرکت ها از انتشار اوراق قرضه، ایجاد جذابیت و انگیزه بیشتر در سرمایه گذاران می باشد.
  4. دارندگان این اوراق تنها در صورت ادغام شرکت با دیگر شرکت ها و یا انتشار اوراقی دیگر، حق رای دارند.
  5. در صورت عرضه خصوصی این اوراق، تنها ناشر و خریدار دارای حق فروش هستند.
  6. حقوق دارنده این اوراق در قرارداد تعیین شده و همچنین حق دریافت اصل مبلغ اسمی و بهره آن را دارد.

 

تفاوت اوراق قرضه و سهام

  • در سهام، سود ثابت نبوده و بسته به شرکت و پیشرفت آن متغییر است در حالی که نرخ ثابتی برای سود اوراق قرضه وجود دارد.
  • خریدار سهام یک شرکت مالک بخشی از شرکت بوده و شریک سود و زیان آن می باشد .در حالی که در اوراق قرضه، فرد صرفا طلبکار محسوب می شود.

 

نکته مهم: به دلیل ثابت بودن نرخ سود در اوراق قرضه، این اوراق توسط شورای نگهبان غیر شرعی بوده و رسما وجود ندارد. البته اوراقی دیگر تحت عنوان اوراق مشارکت، با ماهیتی متفاوت جایگزین اوراق قرضه شده است.

امتیاز ما
برای امتیاز به این نوشته کلیک کنید!
[کل: 0 میانگین: 0]

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

تماس سریع و مشاوره
به کمک نیاز داری؟ با ما در تماس باشید!
شروع گفتگو
سلام! برای چت در WhatsApp روی یکی از اعضای زیر کلیک کنید
معمولا در عرض چند دقیقه پاسخ می دهیم